kabarbangkabarat.com – Efek September: Mengapa Bitcoin dan Saham AS Sering Mengalami Penurunan di Bulan Ini. September telah menjadi bulan yang sulit bagi pasar saham AS, dan hal serupa juga berlaku di pasar Bitcoin. Fenomena yang di sebut sebagai “Efek September” sering di kaitkan dengan penurunan harga Bitcoin, dan kinerja harga BTC di minggu pertama bulan ini semakin memperkuat teori tersebut.
Fenomena di Wall Street ini telah di dokumentasikan selama hampir satu abad. Sejak tahun 1929, S&P 500 tercatat mengalami penurunan di bulan September sebanyak 55% dari waktu ke waktu, menurut Open Markets, “yang merupakan penurunan paling banyak di antara semua bulan, dan satu-satunya bulan yang mengalami penurunan setidaknya 50% selama 94 tahun terakhir.”
Analisis ini menyebutkan jadwal liburan para trader dan kalender fiskal perusahaan keuangan sebagai faktor potensial yang mempengaruhi tren ini.
Rekam jejak Bitcoin memang lebih singkat. Namun, pasar ini juga menunjukkan kelemahan signifikan di bulan September. Sejak 2013, harga Bitcoin turun delapan kali di bulan September, menurut data CoinGlass.
Harga aset ini memulai bulan dengan penurunan lebih dari 8%, melebihi rata-rata penurunan 5% selama satu dekade terakhir. Sejak 2013, September dan Juni adalah dua bulan yang mencatat kerugian rata-rata, dengan Juni mengalami pergerakan harga rata-rata -0,35%. Rata-rata, September adalah bulan terburuk bagi Bitcoin selama sepuluh tahun terakhir.
Meskipun Bitcoin hanya tiga kali mencatat kenaikan di bulan September sejak 2013, Jake Ostrovskis, seorang pedagang OTC di pembuat pasar Wintermute, mengatakan kepada Decrypt bahwa tren merah ini bukanlah sesuatu yang pasti.
“Walaupun pasar suka menyoroti ‘Efek September’ berdasarkan kinerja historis, ukuran sampel yang kecil membuatnya sulit di jadikan indikator utama,” ujarnya, seraya menambahkan bahwa Bitcoin naik hampir 4% pada September tahun lalu.
Efek September: Mengapa Bitcoin dan Saham AS Sering Mengalami Penurunan di Bulan Ini
Ostrovskis menyoroti faktor jangka pendek yang memengaruhi harga Bitcoin, seperti tren likuiditas, kondisi makroekonomi, dan sentimen pasar kripto yang lebih penting daripada tanggal di kalender.
Saat melihat rata-rata pengembalian, penting untuk mempertimbangkan data ekstrem, kata Zach Pandl, direktur riset Grayscale kepada Decrypt.
Sebagai contoh, Rata-rata pengembalian Bitcoin 46% di bulan November sangat di pengaruhi lonjakan harga 450% pada tahun 2013. Sebaliknya, beberapa tahun sulit bagi S&P 500 di tahun 1930-an turut berkontribusi pada Efek September di ekuitas.
“Harga Bitcoin naik sedikit pada September lalu, dan Oktober secara historis mencatat pengembalian rata-rata tertinggi,” kata Pandl. “Oleh karena itu, hanya trader paling tidak sabar yang mungkin berspekulasi untuk Efek September, sementara sebagian besar investor fokus pada fundamental Bitcoin yang terus membaik, seperti potensi pemotongan suku bunga Fed dan meningkatnya adopsi institusional.”
Menurut Investopedia, sebagian besar ekonom memandang Efek September sebagai anomali yang tak bisa di jelaskan dengan relevansi minim. Hal ini di sebabkan efek tersebut menantang hipotesis pasar efisien yang menyatakan harga aset selalu mencerminkan semua informasi tersedia.
Meski begitu, kelemahan Bitcoin di bulan September sering di ikuti oleh kenaikan. Sejak 2013, rata-rata penurunan 5% di bulan September sering di ikuti kenaikan 22% di Oktober dan lonjakan 46% di November. Selama bull run pasar kripto tahun 2021, tren ini di kenal dengan istilah “Uptober.”
